本期要點(diǎn)：
一、政策動(dòng)態(tài)
（一）銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布2019年二季度銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)
（二）央行發(fā)布第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告
（三）32城房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)遭嚴(yán)查
二、行業(yè)訊息
（一）中國華融召開2019年年中工作會(huì)議
（二）中國信達(dá)召開2019年中工作會(huì)議
（三）中國東方召開2019年年中工作會(huì)議
來源：浙商資產(chǎn)研究院
一、政策動(dòng)態(tài)
（一）銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布2019年二季度銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)
2019年二季度末，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣資產(chǎn)281.58萬億元，同比增長8.2%。其中，大型商業(yè)銀行本外幣資產(chǎn)114.40萬億元，占比40.6%，資產(chǎn)總額同比增長8.3%；股份制商業(yè)銀行本外幣資產(chǎn)49.79萬億元，占比17.7%，資產(chǎn)總額同比增長8.4%。
2019年二季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額2.24萬億元，較上季末增加781億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.81%，較上季末增加0.01個(gè)百分點(diǎn)。
2019年二季度末，商業(yè)銀行正常貸款余額121.29萬億元，其中正常類貸款余額117.65萬億元，關(guān)注類貸款余額3.63萬億元。
2019年二季度末，商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備余額為4.26萬億元，較上季末增加1151億元；撥備覆蓋率為190.61%，較上季末下降1.56個(gè)百分點(diǎn)；貸款撥備率為3.45%，與上季末持平。
2019年二季度末，商業(yè)銀行（不含外國銀行分行）核心一級(jí)資本充足率為10.71%，較上季末下降0.23個(gè)百分點(diǎn)；一級(jí)資本充足率為11.40%，較上季末下降0.11個(gè)百分點(diǎn)；資本充足率為14.12%，較上季末下降0.06個(gè)百分點(diǎn)。
評(píng)論：二季度末我國銀行金融機(jī)構(gòu)的不良貸款指標(biāo)呈現(xiàn)出增速下降的趨勢(shì)，是銀行業(yè)經(jīng)營穩(wěn)健的重要信號(hào)。跟蹤我國不良貸款余額同比增長，從2018年二季度到2019年一季度都保持在20%左右的高速增長，但是這一趨勢(shì)在2019年二季度被遏制，同比增長下降到14%。此外不良貸款率也有一定程度的壓降。雖然資產(chǎn)質(zhì)量得到了有效控制，但是銀行資本充足率則有一定下降，目前永續(xù)債擴(kuò)充資本僅限于全國展業(yè)的國有行和股份行，大部分區(qū)域性銀行的資本不足問題仍沒有得到解決，需要監(jiān)管部門給出配套政策妥善處置。
（二）央行發(fā)布第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告
2019年8月9日上午，中國人民銀行發(fā)布2019年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告。報(bào)告指出：2019年上半年，中國經(jīng)濟(jì)增長保持韌性，繼續(xù)運(yùn)行在合理區(qū)間，延續(xù)總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。結(jié)構(gòu)調(diào)整繼續(xù)推進(jìn)，總供求基本平衡。消費(fèi)、投資增勢(shì)平穩(wěn)，貿(mào)易順差同比有所擴(kuò)大，物價(jià)和就業(yè)形勢(shì)保持穩(wěn)定。但內(nèi)外部不確定不穩(wěn)定因素有所增加，經(jīng)濟(jì)仍存在下行壓力。面對(duì)復(fù)雜嚴(yán)峻的內(nèi)外部形勢(shì)，按照黨中央、國務(wù)院決策部署，中國人民銀行堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本要求，保持宏觀調(diào)控定力，繼續(xù)實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策，主動(dòng)作為、精準(zhǔn)發(fā)力，保持貨幣信貸和社會(huì)融資規(guī)模平穩(wěn)增長，促進(jìn)信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化，扭轉(zhuǎn)局部性社會(huì)信用收縮態(tài)勢(shì)，緩解民營和小微企業(yè)融資難融資貴問題，穩(wěn)妥化解中小銀行局部性、結(jié)構(gòu)性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，為實(shí)現(xiàn)“六穩(wěn)”和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造了適宜的貨幣金融環(huán)境。
評(píng)論：年初兩會(huì)時(shí)中央就向外界傳達(dá)出總體穩(wěn)健合理充裕的貨幣政策要求，這一點(diǎn)在年中的政治局會(huì)議中又得到了重申，但是我們可以看到仍有不少民營企業(yè)發(fā)生流動(dòng)性危機(jī)，這說明資金并沒有向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)灌注，即區(qū)部流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問題日益嚴(yán)重。年中包商銀行事件導(dǎo)致資金銀行間市場(chǎng)流動(dòng)性分層，更何況對(duì)信用脆弱的民營部門。因此要解決寬貨幣緊信用的不平衡問題，關(guān)鍵是培養(yǎng)服務(wù)民營企業(yè)的專業(yè)銀行以及發(fā)展商業(yè)保理等類金融產(chǎn)業(yè)，形成邏輯清晰條線分明的金融生態(tài)，才是治本之策。
（三）32城房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)遭嚴(yán)查
銀保監(jiān)會(huì)日前啟動(dòng)針對(duì)北京、南京、蘇州、深圳、寧波等32個(gè)前期房價(jià)過熱城市的房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)專項(xiàng)檢查。監(jiān)管人士表示，今年以來房地產(chǎn)信貸規(guī)模較大或占比較高、與交易火爆樓盤合作密切等銀行機(jī)構(gòu)將成檢查重點(diǎn)。銀行業(yè)內(nèi)人士表示，在銀監(jiān)部門和宏觀調(diào)控政策繼續(xù)保持高壓態(tài)勢(shì)下，接下來房地產(chǎn)行業(yè)信貸投放將受嚴(yán)控，銀行通過表外、同業(yè)等渠道輸血房地產(chǎn)市場(chǎng)的違規(guī)行為將面臨頂格處罰。除房企開發(fā)貸，此前個(gè)人住房按揭貸款也是本輪檢查重點(diǎn)。銀行首席分析師王一峰表示，本輪房地產(chǎn)融資調(diào)控作為全口徑調(diào)控政策，后續(xù)房地產(chǎn)融資領(lǐng)域易緊難松，唯有按揭需求相對(duì)較高，但下半年這一總增量也會(huì)受到約束。融360分析師李萬賦預(yù)計(jì)，下半年銀行信貸資金普遍比上半年緊張，再加上熱門城市房地產(chǎn)調(diào)控等，預(yù)計(jì)接下來會(huì)有更多城市和銀行加入到房貸利率上調(diào)大軍中。此外，不少專家認(rèn)為我國老百姓熱衷于將絕大部分資金投向房地產(chǎn)市場(chǎng)，其潛在風(fēng)險(xiǎn)值得警惕。
評(píng)論：為響應(yīng)中央不降房地產(chǎn)作為短期經(jīng)濟(jì)刺激手段的政治要求，各地政府和銀監(jiān)派駐機(jī)構(gòu)沒有放松對(duì)房企違規(guī)貸款的排查，繼續(xù)以高壓態(tài)勢(shì)嚴(yán)控房地產(chǎn)融資。不過需要注意的是房地產(chǎn)貸款受阻直接影響土地等大宗資產(chǎn)的需求側(cè)，會(huì)影響土地的需求規(guī)模和實(shí)際成交價(jià)格。
二、行業(yè)訊息
（一）中國華融召開2019年年中工作會(huì)議
8月8日至9日，中國華融召開2019年年中工作會(huì)議暨“不忘初心、牢記使命”主題教育推進(jìn)會(huì)議，按照“守初心、擔(dān)使命，找差距、抓落實(shí)”總要求，總結(jié)上半年工作，研判當(dāng)前形勢(shì)，部署下半年工作。會(huì)議指出，當(dāng)前中國華融改革發(fā)展進(jìn)入深水區(qū)。改革越到深處，越要擔(dān)當(dāng)作為、蹄急步穩(wěn)、奮勇前進(jìn)。下半年要以改革的勇氣和眼光，擔(dān)當(dāng)作為，銳意進(jìn)取，聚焦瓶頸問題，深化改革創(chuàng)新，以自我革命的精神，推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)改革，破立并舉，穩(wěn)中提質(zhì)，奮力完成年度改革與經(jīng)營目標(biāo)。一要以黨的建設(shè)為統(tǒng)領(lǐng)，以深化主題教育和肅清流毒為抓手，著力加強(qiáng)隊(duì)伍建設(shè)與作風(fēng)建設(shè)。二要強(qiáng)化集團(tuán)管控，深化事業(yè)部改革，提高條線管理與業(yè)務(wù)協(xié)同水平，制定牌照類子公司戰(zhàn)略規(guī)劃，加快信息系統(tǒng)建設(shè)，建全制度流程，搭建高質(zhì)量發(fā)展新華融的“四梁八柱”。三要全面做強(qiáng)做精主業(yè)，加快轉(zhuǎn)型發(fā)展步伐。做優(yōu)不良資產(chǎn)收購、運(yùn)營、處置全鏈條，拓展問題企業(yè)重組、市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股。強(qiáng)化救助性金融功能，積極響應(yīng)國家政策導(dǎo)向，認(rèn)真研究開展地方政府平臺(tái)隱性債務(wù)、問題中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)化解等業(yè)務(wù)，拓展上市公司紓困、并購重組、違約債券風(fēng)險(xiǎn)化解等創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式。四要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范化解，加快推進(jìn)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)瘦身，堅(jiān)決壓縮非主業(yè)、無優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)資產(chǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的前瞻性、主動(dòng)性。
評(píng)論：華融資產(chǎn)的年中會(huì)議通訊稿的基調(diào)是抓管理，其背后的意思是公司上半年實(shí)際經(jīng)營業(yè)績要優(yōu)于公司經(jīng)營計(jì)劃的序時(shí)進(jìn)度，因此下半年講求的是業(yè)務(wù)的質(zhì)量而不是數(shù)量。從業(yè)務(wù)要求來看，華融強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)質(zhì)量，下半年會(huì)針對(duì)有經(jīng)營和重組價(jià)值的資產(chǎn)收購，另外會(huì)集中處置存量資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，優(yōu)化整體倉位質(zhì)量。
（二）中國信達(dá)召開2019年中工作會(huì)議
8月5日，中國信達(dá)召開2019年中工作會(huì)議，總結(jié)上半年各項(xiàng)經(jīng)營管理工作，分析面臨的形勢(shì)和問題，研究安排下半年重點(diǎn)工作。會(huì)議要求，下半年公司要按照“不忘初心、牢記使命”主題教育的總要求，切實(shí)推進(jìn)黨建和經(jīng)營的深度融合。一是要將主題教育作為重大政治任務(wù)，堅(jiān)持“四個(gè)貫穿始終”，堅(jiān)決做到“四個(gè)到位”，統(tǒng)籌工作進(jìn)度，以化解金融風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際成效彰顯學(xué)習(xí)教育成果。二是堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)，加大有效投放，不斷拓寬經(jīng)營思路，提升協(xié)同質(zhì)效、突出價(jià)值創(chuàng)造，全力防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)體系建設(shè)，堅(jiān)守底線、未雨綢繆，確保各項(xiàng)業(yè)務(wù)平穩(wěn)運(yùn)行。三是穩(wěn)步推進(jìn)公司體制機(jī)制改革，深入推動(dòng)子公司資源整合，抓好金融子公司的市場(chǎng)化改革，進(jìn)一步完善公司治理，建立健全激勵(lì)約束機(jī)制。四是加強(qiáng)黨風(fēng)廉政建設(shè)，以全面從嚴(yán)治黨帶動(dòng)全面從嚴(yán)治司。緊盯群眾反映強(qiáng)烈的廉政問題、易滋生腐敗的部位環(huán)節(jié)，利劍高懸、形成威懾；對(duì)金融領(lǐng)域和同業(yè)出現(xiàn)的案件，要以案為鑒、以案促改，把反腐敗斗爭、廉政教育和職業(yè)道德建設(shè)有機(jī)結(jié)合，確保各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)干部員工依法合規(guī)開展工作。
評(píng)論：信達(dá)資產(chǎn)的年中會(huì)議通訊稿的基調(diào)較為穩(wěn)健，可能實(shí)際業(yè)務(wù)結(jié)果與計(jì)劃進(jìn)度基本相符但沒有超過太多。在業(yè)務(wù)任務(wù)部署中要求加大有效投放，這說明下半年信達(dá)資產(chǎn)的收購策略整體還是積極的，但是會(huì)提高對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的要求。同時(shí)與華融類似，信達(dá)資產(chǎn)也要求做抓全面風(fēng)險(xiǎn)管理，因此下半年也會(huì)出存量資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。
（三）中國東方召開2019年年中工作會(huì)議
7月31日至8月1日，中國東方召開2019年年中工作會(huì)議，總結(jié)回顧上半年工作情況，深入分析當(dāng)前發(fā)展所面臨的復(fù)雜形勢(shì)，研究部署下半年工作方向和舉措。上半年，集團(tuán)經(jīng)營情況總體穩(wěn)中有進(jìn)、穩(wěn)中向好，資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增長，業(yè)績指標(biāo)穩(wěn)定增長，不良主業(yè)顯著增長，監(jiān)管指標(biāo)保持達(dá)標(biāo)。會(huì)議指出，在內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生深刻變化的情況下，上半年業(yè)績來之不易，離不開公司系統(tǒng)廣大干部員工的努力和付出，公司對(duì)此給予充分肯定。同時(shí)更要看到和監(jiān)管部門的要求相比，和公司年初確定的目標(biāo)任務(wù)相比，和先進(jìn)同業(yè)相比，還存在著一些差距和問題。面對(duì)嚴(yán)峻復(fù)雜的內(nèi)外部形勢(shì)，面對(duì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的光榮使命，面對(duì)目標(biāo)任務(wù)的較大缺口，面對(duì)剩余不多的緊迫時(shí)限，公司系統(tǒng)全體干部員工必須堅(jiān)定信心，齊心協(xié)力，強(qiáng)化擔(dān)當(dāng)，攻堅(jiān)克難，決勝全年目標(biāo)任務(wù)，為公司可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)、做出實(shí)績。會(huì)議明確，做好下半年工作、完成全年任務(wù)目標(biāo)，要深入貫徹落實(shí)“不忘初心、牢記使命”主題教育的各項(xiàng)要求，堅(jiān)定信心，擔(dān)當(dāng)作為，始終保持奮發(fā)有為的精神狀態(tài)，有決心、有能力、有辦法做好各項(xiàng)工作。一是強(qiáng)化使命擔(dān)當(dāng)，堅(jiān)定不移主動(dòng)擔(dān)當(dāng)作為；二是提高政治站位，堅(jiān)定不移加大不良資產(chǎn)主業(yè)聚焦力度；三是強(qiáng)化責(zé)任落實(shí)，堅(jiān)定不移化解內(nèi)生不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；四是全面整改落實(shí)，堅(jiān)定不移建立合規(guī)經(jīng)營長效機(jī)制；五是深化主題教育，堅(jiān)定不移加強(qiáng)公司系統(tǒng)黨的建設(shè)。
評(píng)論：東方資產(chǎn)的年中會(huì)議通訊稿的基調(diào)比較堅(jiān)決，其背后的含義是公司沒有達(dá)到經(jīng)營計(jì)劃的序時(shí)進(jìn)度。為達(dá)到經(jīng)營計(jì)劃目標(biāo)值，東方資產(chǎn)下半年將會(huì)積極地收購和處置資產(chǎn)，這對(duì)其他AMC來說將是比較大的增量競爭因素。此外東方資產(chǎn)的內(nèi)生不良問題還未解決，需要持續(xù)關(guān)注其后續(xù)動(dòng)態(tài)。
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